border=0


Bankkrediten en bedriuwslibben




Ekonomyske cycles of business cycles, ûntstiene yn 'e westlike wrâld yn' e twadde helte fan 'e 18de ieu. Se lutsen omtinken, om't se foar gjin reden ferskynden, en de wrâld hat noch neat west. De ekonomyske fysyk bestiet út regelmjittich werhellende (mar net strikt periodykse) opsjes en ôfleveringen, as ynflaasjeperioden karakterisearre wurde troch ferhege bedriuwaktiviteiten, opkommende prizen en wurkgelegenheid wurde ferfongen troch resesjes of depresjes dy't begelaat wurde troch ferfal fan aktiviteiten, opkommende wurkleazens en fallende priis, en nei guon dan komt de resesje ôf, begjint de ekonomyske rekreatie, en de kommende besuniging komt.

It liket derop dat der gjin reden is foar dizze soarte fan sikkelike beweging fan 'e ekonomy. Yn guon aktiviteiten komme foarkommen fan cycles foar rein natuerlike redenen. Sa wurdt bygelyks de sânjierrige sikehûs fan reproduksjon fan heulannen in sânjierrige sik op it mêd fan heule kontrôle, yn 'e produksje fan relevante pestiziden en foarsjenningen. Mar as jo de ekonomy as gehiel nimme, is der gjin reden foar de ôfwikseling fan opslaggen en delen. In feite is der reden om allinich it tsjinoerstelde te ferwachtsjen, om't de frije merk gewoanlik flot en effisjint wurket, gjin heule fouten produsearje, wat maklik binne as de folgjende opkomst ynienen plattelik weromkommt en it resultaat is in signifikant ferlies. En oant it ein fan 'e XVIII ieu waarden grutte skaal ekonomysk siken net oanjûn. Meastal ûntwikkele it ekonomysk libben sa goed, en alles gie lykas gewoan, oant wat dreech wie: in signifikant rekreaasjen fan 'e doarpskrante feroarsake de kening de measte jild fan' e financiers ôf, en as gefolch in depresje of oarloch bruts út dat die in hannel yn 'e hannel brocht. Yn elk fan dizze gefallen krige it ekonomysk libben in maklik te tekenrige klap, sadat der gjin need te sykjen nei fierdere ferklearrings.

Wêr hawwe de ekonomyske cycles fanút? It waard fuortendaliks bemurken dat de fytsen yn elke lân de measte ûntwikkele gebieten beklagen: de havenstêden wêrmei't de hannel mei de measte ûntwikkele wrâldproduksjerten útfierd waard. Yn dizze perioade ûntstiene twa fatalisearre fenomenen yn West-Europa, en krekt yn 'e meast avansearre sintrums fan produksje en hannel: yndustrialisaasje en kommersjele banken. De banken hawwe bedriuwsfiering op grûn fan in partial reservearje, wêrfoar't wy boppe hawwe, en yn Londen oan 'e ein fan' e 18e ieu de earste sintrale bank yn 'e wrâldskiednis, de Bank of England, ferskynde. Yn 'e 19e ieu ûntstienen twa soarten teoryen ûnder ekonomyske en finansjele saakkundigen dy't besykje in nij en tige alarmierend fisioen te ferkennen: guon sloegen de ekonomyske cycles op yndustry, en oaren op it banksysteem. De eardere leaude it lestich dat bedriuwszykladen in produkt binne fan in merkekonomy, en de auteurs fan sokke teoryen neamme om de merk te ferwiderjen (bygelyks Karl Marx) of strikte regearingskontrole en regeling dy't rjochte binne op glûzende cycles (Lord Keynes). De saakkundigen fan 'e problemen mei it systeem fan partielreservaat sjogge lykwols de oarsaak fan ekonomyske cycles yn' e ferkearde organisaasje fan jildsirkulaasje en banken, dy't sels it Britske klassike liberalisme noait frijsteat fan stringende oerheidskontrôle befrijde. Sa, sels yn 'e 19e ieu, bedoelde de skuld foar de frekwinsje fan top en delsen op it banksysteem te betsjutten, it feit dat de steat foar dit skuld waard.


border=0


Wy kinne hjir net yn detail de be>


De ûnferwachte transysje fan 'e útwreiding fan kredyt oant syn kompresje feroaret it folsleine foto fan it ekonomyske libben, en ynstee fan in opkomst, reizget reizgjen. Banken ferminderje har kosten, en bedriuwaktiviteiten wurde fermindere, om't firms ferplicht wurde om drokte lean te leverjen. In ôfnimming fan 'e bedrach fan jild leart nei in algemiene ôfnimming fan prizen (deflaasje). Der is in faze fan resesje, resesje of depresje. Mar as de jildferliening fermindert en de prizen falle, wurde binnenstannichheden wer mear oantrekliker makke as frjemde, en de balâns fan betellingen feroaret it teken - it makket tafersjoch fan it defisiat. Goud begjint wer nei it lân werom te gean, en om't dizze trochgean om leanje te ferminderjen, krije de banken betrouwen yn 'e takomst en begjint de faze fan weromsjen fan ekonomyske aktiviteit.

Ricardo's teory hat in oantal fertsjinsten. It útfieren fan 'e bedrach fan bankjild (dy't altyd yn' e ferheging groeid en yn 'e resesje fermindert), ferklearre se it gedrach fan' e priis. Se ferklearre ek de balâns fan betellingsgedrach. Boppedat fêstige it in ferbining tusken de opkomst en de ferfal, sadat de ôflieding in gefolch fan 'e opkomst wie dy't foarkommen wie. En net allinich as konsekwinsje, mar ek as kurative middelen om de ekonomy oan te passen oan 'e omstannichheden dy't as gefolch fan' e aksje fan 'e krêften dy't him oplevere.

Koartsein, foar de earste kear, kaam de resesje net as Gods straf en net as in katastrophe dy't ûntstien waard troch de wetten fan in yndustrialisearre merkekonomy. Ricardians realisearre dat de wichtichste kwea it ynflaasje fan 'e ekonomy is ûntstien troch regearing yn' e mjitte yn it meganisme fan jildsirkulaasje en bankkredyt, en de resesje, foar alle ûnwille fan syn symptomen, is in needsaaklike oanpassingsproseduere dy't de ekonomy fan 'e effekten fan' e inflatieboom reiniget. Yn 'e rin fan depresje ûntlient de ekonomy fan' e ûnbalkenens en eksessen dy't ûntstien binne troch de inflatieboom en restaurearre sûne ekonomyske betingsten. Depresje is in net-noflike, mar needsaaklike reaksje op 'e útsûnderingen en feroareingen fan' e rekreaasjeperioade. Wêrom binne ekonomyske cycles werhelle? Wêrom begjint de folgjende opkomst nei in resesje, en dan in oare resesje?

Om dizze fraach te beantwurdzjen, moatte wy de motivaasje fan banken en oerheid begripe. Kommersjele banken meitsje in geweld troch it útwreidzjen fan kredyt en it meitsjen fan nije middels fan betellingen, dus, by de minste kâns, monetearje lieningen. It regear is ek ynteressearre oan ynflaasje, om't it foar in tanimming fan oerheidsfergunningen (fanút it jild fan nije jild ôfdrukke, of omdat it banksysteem de finansjele begrutting fan 'e oerheid finansjeel kin) en it befoarderjen fan grutte ekonomyske en politike groepen yn in boom en goedkeap lieningen. It is maklik te begripen hoe't de earste klimaat begon. As in krisis komt, wurde de regearing en banken twongen om werom te gean. Mar as goud begjint wer yn it lân te rinnen, begjinne de banken geweldig te fiele. En as de banken fêste grûn hawwe ûnder har fuotten, begjinne se de natuerlike oanstriid te folgjen en it fermogen fan middels fan betelling en lieningen te ferheegjen. Sa begjint de kommende kliïn, dy't de siedden fan 'e folgjende ûnbetroubere ôffal draacht.

De Ricardo's teory wie dus de werhelling fan 'e bedriuwszyklus. Mar se koe twa dingen net ferklearje. Alderearst, en wichtichste, ferklearre se net de mannichte fan mistaken makke troch it bedriuw yn 'e boomperioade, dy't ûnferwachts komme op it oerflak as in resesje komt. Yn it foarste plak kinne ûndernimmers fan 'e eveneminten foarsjen, en it is dreech te begripen wêrom't se allegear serieuze fouten meitsje, dy't liede ta serieuze ferlies. Tsjintwurdich wie in wichtich karakter fan alle ekonomyske siklokken it feit dat beide opheven en resesjes in spesifike ynfloed hawwe op 'e yndustriële produkten fan produksje, d. op fabrikanten fan masines, foarsjenningen en yndustrytermateriaal, yn in lytsere mjitte dy't ynfloed op ljocht-bedriuwen bedriuwen. Ricardo's teory hat gjin ferklearring fûn foar dizze funksje fan 'e fyts.

De Australyske teory fan cycles, dy't Mises ûntwikkele hat basearre op Ricardian analyze, ûntwikkele har eigen teory fan oerfloedich of, krekter, falske ynvestearring as basis fan 'e bedriuwszyklus. De Eastenrykske teory koe net allinich de ferskynsels útfiere, dy't al yn it ramt fan 'e Ricardian teory, mar ek oaren - de oerfloed fan ynvestearring miskalkulaasjes en de kwetsberens fan' e produksjers fan produksjemiddels, dy't spesjaal hurd rekke binne troch resesjes. As wy letter sjogge, is dit ek de ienige teory dy't it moderne fenomeen fan 'e stagflaasje ferklearje kin.

Mises begjint, lykas de Ricardians: it Ryk en har sintrale bank, troch it belied fan it fertsjinjen fan aktiven en ferheging fan bankreserves, stimulearje de útwreiding fan bankkredyt. Banken steane fertsjintwurdiging, en as gefolch dat it bedrach fan jild yn 'e omwrâld yn' e foarm fan kontrôlingsposysjes groeit (kredytkaarten fan partikuliere banken hawwe dizze tiid praktysk ferdwûn). Fierder, lykas yn Ricardo, yn Mises, in tanimming fan it bedrach fan bankgids liedt ta in tanimming fan prizen, d. oan ynflaasje.

Mar, lykas troch Mises oannommen, ûndernochten de Ricardians de negatyf effekten fan in bankkredyt. Omdat hjir in even pynlike meganis belutsen is. De útwreiding fan in bankkredyt makket net allinich de prizen, mar ek keunstmjittiget de be>

It feit is dat yn 'e frije merk it rintetaryf foar lieningen allinich bepaald wurdt troch de foarkar fan alle dielnimmers yn it saaklik proses. De essinsje fan elke liening is dat jildbedrach (jild dat fuortendaliks brûkt wurde kin) wurde feroare foar it goede fan 'e takomst (in skuldbefolking dy't yn in bepaalde takomst brûkt wurde kin). Sûnt de minsken jild altyd yn josels jild foar itselde jild dat se yn 'e takomst brûke kinne, wurde jild foardielen altyd yn' e merk merke djoerder as de takomst. De foardielen dy't ûntliend binne fanwege it ferskil tusken har, of "laz", is de rinte fan 'e rinte, hokker wearde hinget fan hoefolle minsken de hjoeddeistige foarkar leverje nei de takomst, d. op 'e hichte fan har tydlike foarkarren.

Tydlike foarkarren fan 'e minsken bepale ek de ferhâlding tusken de tendins fan minsken om te besparjen en te ynvestearjen foar it brûken fan takomstige gebrûk en de winsk om alles te pleatsen. As de temporale foarkarren fan minsken ferminderje, d. As de mjitte fan har foarkar foar it hjoeddeiske ferwûnings swakket, sille se minder fertsjinje en mear en besparje en ynvestearje, en tagelyk, foar deselde reden sil ek de rinte fan 'e rinte fan' e tiidredens ek falle. De wichtichste motor fan ekonomyske groei is de fal yn tariven fan tydlike foarkarren, dy't liedt ta in relative ferheging fan sparjen en ynvestearringen en in relatyf ôfnimming fan 'e konsumpsje, dy't reflektearre is yn in fal fan' e rintekeap.

En wat bart as it rintetaryf falt net as gefolch fan in frijwillige fermindering fan tydlike foarkarren en in tanimming fan it diel fan sparjen, mar as gefolch fan regearing yntervinsje op it útwreidzjen fan kredyt en ferheging fan it jild fan bankjild? Neitinklik wurde nije jild kontrolearje yn 'e levering fan bankkrediten nei bedriuwen sil de merk as boarne fan lienings ynfiere en dęrnei op syn minst it rintekeap yn elk leger legerje. Mei oare wurden, wat bart as de rinte-reduksje feroarsaat wurdt troch künstige redenen, it inisjatyf fan banken en de oerheid, en net natuerlik, d. yn ferbân mei feroaringen yn konsumintnames en foarkarren?

En slimme dingen passe. Earder reagearje sa businessmen op in ôfwiking fan 'e rintekeat as se reagearje op sa'n sinnen fan' e merk: hja ferheegje ynvestearringen yn 'e produksje fan produkten. Ynvestearringen, fral yn wiidweidich en >echte ferheging fan sparjen: se begjinne te ynvestearjen yn wat echt echte savings sjocht. Se ferheegje it diel fan ynvestearrings yn duorsume apparatuer, haadstêd, yndustriële grûnstoffen en oanbou yn ferliking mei it oandiel fan útjeften oer de produksje fan konsuminteartikelen.

Dus, bedriuwen leuk lokkich nij jild dat ûntstien is troch banken, dy't se op goedkeap tariven krije, jild ynvestearje yn 'e produksje fan middels, en yn it ein giet it jild yn hegere lienen fan dyjingen dy't de produksje fan produkten meitsje. De groei fan ynvestearings ferheget ferheget de kosten fan kosten, mar ûndernimmers binne fertroud dat dizze ferhege kosten yn 'e berik goed binne, om't se troch ryk en banken yngripe hawwe yn' e merk foar lieningen, dy't de sinjalen ferwiderje, dy't troch de merk geane oer it bedrach fan kredytynzjy, de sinjalen dy't bepale hokker part fan middels sil rjochte wêze op de produksje fan middels produksje, en wat op 'e produksje fan konsuminteartikelen.

Problemen komme nei it oerflak wannear't de wurknimmers begjinne, nije bankgeld te keapjen, dy't se hawwe yn 'e foarm fan hegere lieningen. It feit is dat de foarkarren fan 'e befolking net echt leger wurden wurde. Minsken wolle net mear bewarje as se oant no bewarre binne. De measte fan 'e ekstra ynkommens fan wurknimmers stjoerd foar konsumearing, yn oare wurden, it âlde oanpart fan konsumint / savings. Dit betsjut dat se werkenje werkening op bedriuwen dy't produkt fan konsuminteartikel meitsje. De arbeiders dy't hegere lien krigen hawwe net genôch rêden en ynvestearjen sadat de fabrikanten foar dit jild ekstra masines, haadbedriuw en yndustriële grûnstoffen kinne keapje. Dit tekoart oan sparjen en ynvestearringen foar de oankeap fan nij produkten fan produksje makket him fiele as in plagjearre hurde depresje yn 'e yndustry makket dy't produksje middels produksje makket. It feit is dat as de konsumint de eardere relaasje tusken konsumint en besparring / belesting befêstige hat, beslút fuortendaliks dat bedriuw in tefolle ynvestearjen yn 'e produksje (dêrmei de term "teory fan oerstallige ynvestearring") en net genôch ynsetten yn de produksje fan konsuminteartikelen. Ryk yntervinsjonele en artifisearre leger fan 'e rintefertsing ferhúzje de saak, en reagearre as soe de sparjen yn ynvestearjen ynvestearje wiene grutter dan se wier yn' e realiteit. Sels gau it nije bankgjalke troch it systeem levere en de konsuminten harren loyaalte oan har foarige foarkarren befêstigje, wurdt it dúdlik dat de beskikbere savings om nije produkten fan produksje te keap binne net genôch, dus it bedriuw, lykas it oanjout, falle it beheind sparen beskikber ("teory fan falske ynvestearring"), . Bedriuw hat tefolle ynvestearre yn 'e produksje fan produkten fan produkten en net genôch ynvestearjen yn' e produksje fan konsuminteartikelen.

Sa komt de inflatie-boom nei in ferkrêfting fan 'e struktuer fan prizen en produksje. Yn bedriuwen dy't produktjemiddels produsearje, komme de prizen fan arbeiders, grûnstoffen en masjingen yn 'e bui te folle te profitearjen yn in situaasje dêr't konsuminten de eardere winsklike relaasje tusken konsumint en besparring opnimme. Поэтому депрессия рассматривается – еще в большей мере, чем в теории Рикардо – как необходимый период оздоровления, в ходе которого рыночная экономика избавляется от излишеств, ликвидирует необоснованные, неприбыльные инвестиции периода подъема и восстанавливает действительно желательное для потребителей соотношение между потреблением и инвестициями. Депрессия – это болезненный, но необходимый процесс, в ходе которого свободный рынок избавляется от чрезмерностей и ошибок и восстанавливает рыночную экономику в ее главной функции эффективного служения массам потребителей. Поскольку в период подъема цены на факторы производства (землю, труд, машины, сырье) в отраслях, производящих средства производства, оказались чрезмерно высоки, это означает, что в ходе спада эти цены должны понизиться, пока не будут восстановлены должные рыночные соотношения цен и объемов производства.